Rockwool er robust og har vist sig modstandsdygtig over for en nedtur for sektoren.
Det mener SEB, efter at isoleringskoncernen i denne uge har fremlagt regnskab.
Banken peger på, at Rockwool stort set har genvundet den omsætning, der blev tabt i 2023. Hertil at der er udsigt til fremtidig vækst.
- Vi ser Rockwool være klar til mere vækst og fortsatte rekordmarginer i 2025. På længere sigt ser vi attraktiv efterspørgsel i det europæiske renoveringssegment, skriver SEB i et analysenotat.
Isoleringskoncernen fik ikke desto mindre kurstæsk på regnskabsdagen, hvor aktien blev sendt ned med 10 pct. Siden har aktien dog genvundet lidt af det tabte, da den torsdag steg 2,5 pct. til 2688 kr.
- Vi mener ikke, at kvaliteterne er afspejlet i den nuværende kurs, skriver SEB, der dog også justerer sit kursmål for aktien, som fortsat ligger markant over den aktuelle kurs.
SEB har nu et kursmål på 3400 kr. per aktie mod tidligere 3500 kr.
I onsdagens regnskab fastholdt Rockwool forventningerne til 2024, herunder forventningen om en driftsmargin på cirka 17 pct.
Netop den fastholdte marginprognose blev betegnet som skuffende hos analytiker Jacob Berg Nielsen fra DNB Markets, som ifølge Bloomberg News også kæder kursudviklingen sammen med usikkerhed om udsigterne for indtjeningen i 2025.
.\\˙ MarketWire